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Contribution Details
| Type | Bachelor's Thesis |
| Scope | Discipline-based scholarship |
| Title | Empirische Untersuchung des FamaFrench-Dreifaktormodells bezüglich des Faktors Volatilität |
| Organization Unit | |
| Authors |
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| Supervisors |
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| Language |
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| Institution | University of Zurich |
| Faculty | Faculty of Business, Economics and Informatics |
| Number of Pages | 124 |
| Date | 2023 |
| Abstract Text | Diese Arbeit untersucht den Einfluss des Faktors Volatilität auf die Aktienpreisbildung. In einem ersten Teil wird auf etablierte Finanzmarkttheorien und ihre Modelle eingegangen. Der zweite Teil behandelt die dazugehörige Empirie und die aktuellen Untersuchungsergebnisse zum Volatilitätsfaktor. Die Analyse des Volatilitätsfaktors stellt sechs Regressionsmodelle mit unterschiedlicher Parameterzusammenstellung im Kontext des FamaFrench-Dreifaktormodells (Fama und French (1993)) einander gegenüber, wobei die durchschnittlichen adjustierten R2 als Vergleichsmass genutzt werden. Die Ergebnisse zeigen, dass der Einfluss des Volatilitätsfaktors signifikant ist, da das Bestimmtheitsmass des FamaFrench-Dreifaktormodells kleiner ausfällt als dasjenige des Modells mit dem zusätzlichen Volatilitäts-Faktor. Die Untersuchung zeigte zudem eine grössere Relevanz des Faktors Volatilität gegenüber dem Value-Faktor auf. Nichtsdestotrotz ist der Faktor Volatilität kein geeigneter Ersatz weder für das Marktrisikopremium noch den Size-Faktor. |
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