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Contribution Details
| Type | Bachelor's Thesis |
| Scope | Discipline-based scholarship |
| Title | Momentum-Effekt unter Berücksichtigung der Marktkapitalisierung im amerikanischen Aktienmarkt |
| Organization Unit | |
| Authors |
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| Supervisors |
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| Language |
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| Institution | University of Zurich |
| Faculty | Faculty of Business, Economics and Informatics |
| Number of Pages | 53 |
| Date | 2023 |
| Abstract Text | In dieser Arbeit wird die Markteffizienz mithilfe einer Momentum-Strategie anhand verschiedener Marktkapitalisierungs-Indizes getestet. Dabei basiert die Strategie auf dem Aspekt, dass Gewinneraktien Gewinner bleiben und Verliereraktien Verlierer bleiben. Durch die Anwendung dieser Strategie anhand eines Small-, Mid- und Large-Cap-Index soll zudem ein möglicher Unternehmensgrösseneffekt erkannt werden. Die empirische Studie der Arbeit konnte anhand des amerikanischen Aktienmarktes für den Zeitraum zwischen 2002 bis 2022 zeigen, dass es durch die Implementierung von auf technischer Analyse basierenden Strategien möglich ist, Überrenditen zu erzielen. Darüber hinaus konnte mit der Differenzierung von verschiedenen Marktkapitalisierungs-Indizes keine Evidenz für den Unternehmensgrösseneffekt bei Small-Cap-Unternehmen aufgebracht werden. |
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