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Contribution Details
| Type | Bachelor's Thesis |
| Scope | Discipline-based scholarship |
| Title | Momentum-Strategien im Schweizer Aktienmarkt |
| Organization Unit | |
| Authors |
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| Supervisors |
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| Language |
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| Institution | University of Zurich |
| Faculty | Faculty of Business, Economics and Informatics |
| Number of Pages | 76 |
| Date | 2022 |
| Abstract Text | In dieser Arbeit werden Momentum-Effekte im Schweizer Aktienmarkt anhand von Kursdaten kleiner und mittlerer Unternehmen analysiert. Dazu werden einfache Momentum-Strategien implementiert, die sich am Vorbild ähnlicher Analysen orientieren. Die Ergebnisse aus zwei verschiedenen Zeitabschnitten zeigen auf, dass Momentum-Effekte existieren und eine positive Überrendite generieren. Diese Überendite bleibt auch nach Risikoanpassung signifikant und robust gegenüber einiger getesteter Spezifikationsänderungen. Die Einführung hoher Transaktionskosten zeigt jedoch, dass positive Momentum-Effekte schnell verschwinden, wenn für illiquide Titel grosse Bid-Ask-Spreads herrschen. Momentum bleibt indes ein Phänomen, dass nicht vollständig erklärt werden kann. |
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