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Contribution Details

Type Dissertation
Scope Discipline-based scholarship
Title Three essays in computational economics
Organization Unit
Authors
  • Gregor Philipp Reich
Supervisors
  • Karl Schmedders
  • Che-Lin Su
Language
  • English
Institution University of Zurich
Faculty Faculty of Economics, Business Administration and Information Technology
Date 2015
Abstract Text This thesis compiles three papers on different topics in computational economics: First, we present a new method to recursively integrate expectations over serially correlated latent variables with continuous support in maximum likelihood estimations, using highly efficient quadrature rules and interpolation; we apply the method to the dynamic discrete choice model of Rust (1987). Second, we present a method to use the constrained optimization approach to the estimation of dynamic models (MPEC; Su and Judd, 2012) in conjunction with grid adaption for state variables with continuous support; we use grid adaption by node movement, and derive sufficient optimality conditions for the underlying function approximation from the equioscillation theorem, which enables us to solve the estimation and the approximation problem simultaneously. Third, we present a simulation study using agent-based modelling to investigate whether a model of monopolistic competition can reach its equilibrium without common knowledge of aggregate demand and sophisticated utility optimization capabilities of the agents.
Zusammenfassung Diese Doktorarbeit umfasst drei Forschungspapiere zu unterschiedlichen Themen im Bereich Computational Economics: Das erste Kapitel entwickelt eine neue Methode, um in Maximum-Likelihood-Schätzungen den Erwartungswert von autokorrelierten, latenten, und kontinuierlichen Variablen mithilfe von Gauss-Quadratur und Interpolation rekursiv zu approximieren; die Methode wird auf das dynamische Discrete-Choice-Modell von Rust (1987) angewendet. Das zweite Kapitel entwickelt eine Methode, mit der die Parameterschätzung von dynamischen Modellen durch Optimierung mit Nebenbedingungen (MPEC; Su and Judd, 2012) um adaptive Gitter für kontinuierliche Zustandsvariablen erweitert wird; dazu werden die Knoten der Gitter frei verschoben, und es werden basierend auf dem Equi-Oscillation-Theorem hinreichende Optimalitätsbedinungen für die zugrunde liegende Funktionsapproximation hergeleitet, die es ermöglichen, das Schätz- und das Approximationsproblem simultan zu lösen. Das dritte Kapitel präsentiert eine Agenten-basierte Simulationsstudie, die der Frage nachgeht, ob in einem Modell monopolistischen Wettbewerbs ein Gleichgewicht auch ohne allgemeine Kenntnis der Gesamtnachfrage oder fortgeschrittene Fähigkeiten zur Nutzenmaximierung der einzelnen Agenten erreicht werden kann.
Other Identification Number merlin-id:12220
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