Contributions published at Banking (Urs Birchler)

In Europa spitzt sich die Schulden- und Bankenkrise zu. Gleichzeitig ist das mit viel Aufwand verbesserte Schweizer Insolvenzrecht für Banken noch längst nicht krisentauglich. Die Gefahr einer erneuten staatlichen Rettung – einer Rettung von Banken auf Kosten der Steuerzahler – ist keineswegs gebannt.

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The systemic crisis has shown that far from being an obscure and arcane debate about measurement, accounting issues take on a huge significance for financial stability. This paper presents a macro-prudential model outline of financial standard setting, i.e. the idea that fair value accounting’s prior aim is no longer to correctly depict market values but to capture the broader impact of accounting on economic and financial systems. This approach differs from current accounting research in two ways: It addresses the possibility that fair value accounting can be, at least, a partial solution to the problem of systemic crises, rather than a mere problem contributor or crisis accelerator. Additionally, it questions the acclaimed role of accounting standard setters to provide decision useful information and thereby concentrate solely on ensuring that accounting values reflect current terms of trade between willing parties rather than cooperating with the prudential regulators in their endeavor for financial stability. The paper is thus able to offer a vision for how a new bank accounting regime for systemic stability could be designed.

This essay examines the influence of the latest findings in behavioral economics on the plausibility of approaches in business ethics. As is well known, the former has broken up the supremacy of economic man as the prototype of an economic actor and, by and large, replaced it with a more nuanced picture that does, among other things, justice to altruistic intentions of actors. As opposed to prior research we argue that these findings do not support approaches in business ethics that regard the individual as the primary place of morality but rather ones that find the place of morality first and foremost in an economy's framework.

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In Zeiten zunehmenden Kostendruckes gewinnt Business Process Outsourcing (BPO), die Auslagerung einzelner Prozesse an externe Dienstleistungsanbieter, bei Banken an Bedeutung. Dies trifft insbesondere auf die Abwicklung von Wertschriftentransaktionen zu, welche von Banken vermehrt nicht mehr selbst erbracht, sondern an spezialisierte Dienstleistungsanbieter ausgelagert wird. Der Autor befasst sich im vorliegenden Werk mit Business Process Outsourcing-Dienstleistungen im Wertschriftenbereich, welche in der Schweiz sowohl von regulierten BPO-Anbietern mit Bank-/Effektenhändlerlizenz als auch von BPO-Anbietern ohne entsprechende Lizenzen angeboten werden. In Bezug auf das Dienstleistungsangebot sowie den Zugang zur Finanzmarktinfrastruktur (Börsen, Clearing- und Settlement-Organisationen etc.) unterscheiden sich die beiden ungleich regulierten BPO-Anbieter voneinander. Damit verbunden sind verschiedene Ertrags-, Kosten-, Risiko- und Kundenbindungsaspekte, welche es bei der ökomischen Beurteilung der einzelnen BPO-Modelle zu berücksichtigen gilt. Das hierfür entwickelte Beurteilungsmodell kann dabei als Hilfsinstrument dienen.

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Gestern hat der Schweizer Franken wieder sprunghaft an Wert zugelegt. Damit erhält die Forderung nach der Festsetzung eines Wechselkursziels neuen Auftrieb. Urs Birchler, ein ehemaliges Mitglied der Nationalbank, hält dies jedoch für zu riskant.

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