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Contribution Details

Type	Bachelor's Thesis
Scope	Discipline-based scholarship
Title	Güte der Risikomasse Volatilität und Maximum Drawdown
Organization Unit	Financial Engineering (Markus Leippold)
Authors	Leo Winiker
Supervisors	Benjamin Wilding Markus Leippold
Language	German
Institution	University of Zurich
Faculty	Faculty of Business, Economics and Informatics
Number of Pages	55
Date	2023
Abstract Text	Diese Bachelorarbeit untersucht die Güte der Risikomasse Volatilität und Maximum Drawdown. Dazu werden die Renditen der Aktien im S&P 500 auf deren Risikokennzahlen regressiert. Es kann festgestellt werden, dass die Renditen positiv mit der Volatilität korrelieren, bzw. negativ mit dem Maximum Drawdown. Aus dieser Erkenntnis heraus wurde eine Reward-Risk-Momentum-Anlagestrategie entwickelt, die Aktien mit hoher (tiefer) Volatilität bei gleichzeitig tiefem (hohem) Maximum Drawdown kauft (verkauft). Die Anlagestrategie konnte jedoch keine risikoadjustierte Überrendite über den Zeitraum von 2001 bis Ende 2021 erzielen.
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