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Contribution Details
| Type | Bachelor's Thesis |
| Scope | Discipline-based scholarship |
| Title | Piotroski F Score Evidenz in der Schweiz |
| Organization Unit | |
| Authors |
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| Supervisors |
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| Language |
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| Institution | University of Zurich |
| Faculty | Faculty of Business, Economics and Informatics |
| Number of Pages | 62 |
| Date | 2021 |
| Abstract Text | In dieser Arbeit wird das von Piotroski (2000) geschaffene Scoring Modell « F Score » , rend auf Kennzahlen, für Value Aktien am Schweizer Aktienmarkt untersucht. Im ersten Teil erfolgt eine theoretische Analyse, welche zum Schluss kommt, dass die von Piotroski doku- mentierte Üb errendite aus der Inkongruenz zwischen der Einschätzung durch die Investoren und dem Fundamentalwert resultiert. In der empirischen Analyse im zweiten Teil wird der F Score auf dem Schweizer Markt nach Vorbild dem Piotroskis angewendet. Dabei vermochte der F Sc ore Gewinner von Verliererakti en zu unterscheiden . Das Portfolio mit den aktien konnte eine um 6.82% höhere jährliche Rendite als der SPI erzielen, wies jedoch im Vergleich zu weiteren Value Konstruktionen keine bessere Performance auf. Die Überrendite zeigte dabei keine Signifikanz. Im dritten Teil wurde der F Score schrittweise durch den Ein- bezug weiterer Kennzahlen und Marktdaten modifiziert. Dabei wurden auch weitere Bewer- tungskennzahlen miteinbezogen. Schliesslich erfolgte eine Gewichtung durch Equal Risk Con- tribution. Schrittweise konnten die Renditen gesteigert werden, während die Risiko Masse san ken. So konnten verschiedene Portfolios signifikante Überrenditen aufweisen. |
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