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Contribution Details

Type Master's Thesis
Scope Discipline-based scholarship
Title Wealth Inequality in CasperLabs’ Proof-of-Stake Blockchain
Organization Unit
Authors
  • Thomas Levrand
Supervisors
  • Claudio Tessone
Language
  • English
Institution University of Zurich
Faculty Faculty of Business, Economics and Informatics
Date 2022
Abstract Text The Proof-of-Stake consensus algorithm offers great advantages over Proof-of-Work in the area of power consumption. Despite its increasing importance, thorough studies of Proof-of-Stake blockchains regarding their decentralization and fairness are still rare. This work contributes to the existing body of research by examining CasperLabs' Proof-of-Stake blockchain using data analysis for measures of wealth distribution, fairness, and decentralization. Furthermore, a simulation is conducted that investigates whether specific properties of the Casper reward mechanism have an impact on wealth distribution. The data analysis results indicate that the Casper network exhibits high levels of centralization and inequality, but that there is an increasing tendency towards decentralization over time. The simulations indicate that the reward distribution mechanism leads to a slower concentration of wealth compared to common Proof-of-Stake blockchains.
Zusammenfassung Der Konsensus-Algorithmus Proof-of-Stake bietet im Bereich des Stromverbrauches grosse Vorteile gegenüber Proof-of-Work. Trotz der zunehmenden Bedeutung sind gründliche Studien über Proof-of-Stake Blockchains betreffend Dezentralisierung und Fairness noch selten. Diese Arbeit trägt zum bisherigen Forschungsstand bei, indem CasperLabs Proof-of-Stake Blockchain mithilfe einer Datenanalyse auf Masse der Wohlstandsverteilung, Fairness und Dezentralisierung untersucht wird. Desweiteren wird eine Simulation durchgeführt, welche untersucht, ob spezifische Eigenschaften des Casper Belohnungsmechanismus einen Einfluss auf die Wohlstandsverteilung haben. Die Ergebnisse der Datenanalyse zeigen, dass das Casper Netzwerk hohe Werte von Zentralisierung und Ungleichheit aufweist, jedoch eine zunehmende Tendenz zur Dezentralisierung zu erkennen ist. Die Simulationen zeigen, dass der Belohnungsmechanismus langsamer zur Konzentration von Vermögen führt im Vergleich zu üblichen Proof-of-Stake Blockchains.
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