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Contribution Details

Type	Bachelor's Thesis
Scope	Discipline-based scholarship
Title	Low-Beta Anomalie – Eine empirische Analyse anhand der Aktientitel des S&P 500
Organization Unit	Financial Engineering (Markus Leippold)
Authors	Julien Steinbrunner
Supervisors	Markus Leippold Benjamin Wilding
Language	German
Institution	University of Zurich
Faculty	Faculty of Business, Economics and Informatics
Number of Pages	46
Date	2022
Abstract Text	Die vorliegende Bachelorarbeit belegt die Existenz der Low-Beta Anomalie anhand der Aktientitel des S&P 500. Unter Verwendung des Capital Asset Pricing Model (CAPM) werden über einen 20-jährigen Betrachtungszeitraum die Aktientitel mittels der historischen Indexzusammensetzung und der Datenverfügbarkeit selektiert. Die Resultate zeigen, dass (i) das Jensen’s Alpha bei den Portfolios mit einem Beta kleiner als 1 positiv und für die Portfolios mit einem Beta grösser als 1 negativ ist und dass (ii) die tatsächliche Security Market Line (SML) flacher als die des CAPM verläuft.
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