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Contribution Details
| Type | Master's Thesis |
| Scope | Discipline-based scholarship |
| Title | Visualization of Portfolios |
| Organization Unit | |
| Authors |
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| Supervisors |
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| Institution | University of Zurich |
| Faculty | Faculty of Economics, Business Administration and Information Technology |
| Date | 2009 |
| Abstract Text | Visualization helps to overcome the complexity of investing. The metaphor of driving a car is chosen as practical approach to fulfill this task. First of all it is shown how the theory of efficient portfolios, the capital market line and the capital asset pricing model, in combination provide a set of potential portfolios. In a next step behavioral finance has been introduced. The prospect theory, the central message of behavioral finance, measures the risk ability and the risk prefer- ences of an investor. So both modern finance and behavioral finance provide the tools to deliver a fitting asset allocation to the investor. An application has been developed that maps the essential elements from both worlds of finance onto the metaphor. The application provides a wide range of configuration settings and shows possible scenarios of driving the assembled car under various conditions. An extended evaluation with test users was carried out that showed, that the every- day experience of driving a car was a great advantage. Through using the provided analogy, an investor could select a suiting portfolio in a much better way. |
| Zusammenfassung | Die Visualisierung ist ein Mittel, um die Komplexität des Investierens zu überwinden. Um dies zu erreichen und somit einen vereinfachten Zugang zur Portfoliozusammenstellung zu gewähren, wird in dieser Arbeit die Metapher als geeigneter Ansatz gewählt. Dabei wird das Autofahren als passende Analogie zum Investieren verwendet. Die Lehre der effizienten Portfolios, der Kapital- marktlinie und des Preismodells für Kapitalgüter bilden die Grundlage der modernen Portfolio- theorie und zeigen auf, welche Portfolios grundsätzlich in Frage kommen. Es ist jedoch die Ver- haltensfinanzlehre, welche zudem die Risikofähigkeit und -präferenz des Investor berücksichtigt. Im Rahmen dieser Arbeit wurden in einer Softwareapplikation wichtige Elemente der modernen Portfoliotheorie und der Verhaltensfinanzlehre visuell auf die Welt des Autofahrens abgebildet. Der Benutzer kann dabei ein Auto konfigurieren, und sich mögliche Szenarien, die sich beim Fahren unter verschiedenen Bedingungen ergeben können, anzeigen lassen. In einer Evaluation konnte die Hypothese bestätigt werden, dass die Verwendung einer Analogie, welche der An- wender aus seinem täglichen Leben kennt, zum vertieften Verständis des Investierens beiträgt und die Portfolioauswahl verbessert. |
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