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Contribution Details
| Type | Bachelor's Thesis |
| Scope | Discipline-based scholarship |
| Title | Risikoanalyse der S&P 1500 Aktien unter Berücksichtigung verschiedener Nachhaltigkeits-Ratings |
| Organization Unit | |
| Authors |
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| Supervisors |
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| Language |
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| Institution | University of Zurich |
| Faculty | Faculty of Business, Economics and Informatics |
| Date | 2020 |
| Abstract Text | Diese Arbeit untersucht, anhand des S&P 1500, den bekannten negativen Zusammenhang zwi-schen Nachhaltigkeit und Risiko. Dieser wird neu für Downside-Risk, Expected-Shortfall und implizite Volatilität bestätigt. Um herauszufinden, ob zusätzliche Risikoinformationen in den Unstimmigkeiten der Nachhaltigkeits-Ratings sind, wird ihr Einfluss analysiert. Dies wird allerdings widerlegt. Eine Quintil-Klassifizierung ermöglicht eine Analyse der besten, mittleren und schlechtesten Firmen. Dabei zeigt sich, dass die Quintil-Effekte der Nachhaltigkeits-Performance auf die realisierten Risiko-Kennzahlen signifikant verschieden sind. Ein Zeitver-gleich ergibt, dass das beste Quintil ein tieferes durchschnittliches Risiko vorweist. Somit sind nachhaltige Firmen ebenfalls aus Risikoüberlegungen attraktiv. Diese Arbeit richtet sich neben Akademikern auch an interessierte Privatanleger |
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