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Contribution Details

Type Bachelor's Thesis
Scope Discipline-based scholarship
Title Vergleich zweier Anlagestrategien anhand des Evolutionary Finance Modells
Organization Unit
Authors
  • Michael Wickli
Supervisors
  • Thorsten Hens
Language
  • German
Institution University of Zurich
Faculty Faculty of Business, Economics and Informatics
Number of Pages 89
Date 2017
Zusammenfassung Die vorliegende Arbeit untersucht den theoretischen Zusammenhang zwischen der Momentum- und der Value-Strategie anhand des Evolutionary Finance Modells. Dabei werden verschiedene Simulationen durchgeführt, um herauszufinden, unter welchen Voraussetzungen und Parametereinstellungen welche Anlagestrategie besser performt. Die Simulationen ergaben, dass die Value-Strategie konstantere Erträge liefert sowie in den meisten Fällen die Momentum-Strategie outperformt und unter Umständen sogar aus dem Markt verdrängt. Die Momentum-Strategie ihrerseits ist nur in den seltensten Fällen in der Lage zu dominieren oder gar die Value-Strategie zu verdrängen. Aufgrund der durchgeführten Simulationen wird daher die Value-Strategie im Vergleich zur Momentum-Strategie als bessere Anlagestrategie betrachtet.
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